跟庄操作是每位投资者进入股市后都无法回避的话题。特别是在我国股市上，只要股票获得庄家的炒作，就相当于获得了持续大幅上涨的保证。而投资者买入有庄家操作的股票，也就相当于获得了盈利的保证。不过，跟庄操作并不容易。庄家与散户相比，在资金、技术、消息等方面占有绝对的优势。更重要的是，庄家交易的目标就是要让散户亏损，散户亏掉的钱，就是庄家要赚到的钱。

因此，投资者在股市上跟庄操作，无异于虎口拔牙。必须具备高超的交易技术、良好的投资心态，同时又要对庄家有全面透彻的了解，才有可能在跟庄交易的过程中全身而退，获得最终胜利。

股票已经跌到全部股东都套牢了为什么还会跌？应该指的是二级市场上，参与交易者！

我们所谓的股价不断创下新低，表面上看，把所有大小股东都套住了。但是，上市公司的大小非却未必会出现亏损。因为，他们往往都是以极其低的价格在一级半市场获得的股票，这与二级市场的股民不在同一水平线上。即使个股跌破发行价，或者创下历史新低，大小非们还照样赢利，他们还有利润空间。所以，股民所说的全部套牢的说法并不准确。

股价继续跌是因为没有跌到位，同样继续涨也是因为没有涨到位，其背后的逻辑就资金、筹码！只有筹码在资金实力雄厚的人手中，也阻挡不了股价上涨的局面；倘若筹码只在大多数散户或实力弱小的人手中，那只能跌到大家割肉出局，有实力资金进场才会重新上涨！

因为庄家在进场之前首先要考虑其资金的安全性，并且会对他们介入目标股票的价位是否合适作出一个相对明确的评判，然后再行决断。庄家开始建仓之前，一般习惯上都要有一个打压股价进行试盘的过程。在股价跌无可跌、成交极其清淡的情况下，确认流通筹码基本上处于被套牢的地步，股票盘子很轻、场内也没有其他实力较强庄家的情况下，其才会考虑正式进场缓缓建仓。

这些表现在K线图上，一般都会先出现一根长长的上影线或下影线的K线，随后的K线则会是阴阳相间的小阴线、小阳线，成交量也随着同步温和地开始出现逐渐放大，展示出一个成交量从“缩量到放量”的全过程。股价的成本重心开始不断下移，但是股价的涨升幅度却显得十分有限。

经过较长的一段时间之后，庄家通过建仓基本上都能够收集到一定数量的流通筹码。随着时间的延续，在股价出现了一定涨幅的获利空间刺激下，参与的投资者日益增多，成交量也开始渐趋活跃起来。

庄家为了进一步活跃市场，清除部分已短线获利的流通筹码，同时又能够有效阻止其他散户的抢筹行为，其往往都会严格控制目标股票的图形形态，营造出更加适合自己的趋势。庄家往往运用自身控制的少量流通筹码，推动股价出现进一步较大幅度震荡。意志不坚定的投资者往往被清洗出局，成交量又开始日渐变得稀少起来。最后，在连续数日持续萎缩至极限后，股价方渐渐平稳止跌。庄家则又开始了下一步的股价推升。

要想及时研判出庄家的建仓吸筹时机，就必须了解这段时间里量价关系变化的特点。

一、隐藏式建仓吸筹

一般庄家手中都掌握着大量的资金，相较于散户来说，这是一个非常显著的优势，但同时也是一个比较大的劣势。其优势在于如果大笔资金注入后，更容易做到操控股价，其最终的收益也会非常巨大；而劣势在于大笔资金的介入很难不留一点痕迹，当一部分细心的股民发现这些迹象并做出行动的时候，就会给庄家造成很多麻烦。

因此，很多庄家在建仓吸筹的阶段为了尽量不让股民察觉，会将自己手中的大笔资金拆成多份小笔资金，分次购买筹码。这样的建仓吸筹方式虽然耗费的时间比较长，但是不会引起成交量的大幅变化，股民也就很难察觉到庄家介入的迹象。

如图1-1所示为旋极信息（）走势图，股价在底部区域保持着横向运行的趋势。虽然总体成交量变化不大，但是细心的股民可以观察到，在这段时间里，该股多次形成底部堆量形态，庄家介入的迹象较为明显。

从该股后市的图像可以看到，庄家在建仓吸筹后，便开始不断拉升股价，从7.81元上涨至27.48元，涨幅高达251.86%。虽然从建仓到拉升经历的时间比较长，但是这期间形成的涨幅也非常大，如果股民能够在庄家建仓的时候及时跟进，那么就有机会在后市坐享一波巨大的上涨行情。

二、打压式建仓吸筹

庄家在使用打压式建仓吸筹手法的时候，通常会配合个股的利空消息，或者是大盘的低迷氛围。当恐慌气氛在股市中蔓延、下档无人承接的时候，庄家会先在下档埋下大挂单，当有卖盘出现的时候就以更低的价格向下卖出，促使股民的抛售欲望变得越来越强烈，最终下定决心割肉自保。

事实上，在这一过程中虽然个股成交量会呈现出放大的迹象，但是其真实性却非常低，一般都是庄家通过对倒的手段，自买自卖做出来的，如果股民因此抛出手中的持股，就正中庄家的下怀。

具体来说，打压式建仓可以分为直线式打压与震荡式打压两种方式，这两种不同的打压建仓方式所形成的量价关系也略有不同。

（1）直线式打压建仓。

直线式打压建仓是指庄家在吸收一部分筹码之后快速大幅打压股价。庄家这样做的目的就是引起股民的恐慌性抛售，等收集足够的筹码后，再快速将股价拉抬起来。在股民恐慌性抛售阶段，个股成交量会大幅增加；而到了股价被拉升的时候，由于大部分筹码已经集中到庄家手中，因此成交量不会出现大幅增加的现象。

如图2-1所示为涪陵榨菜（）走势图，庄家就采用直线式打压这种方法建仓。在股价下跌期间，散户抛售，庄家照单全收，因此造就了成交量间歇性放大的现象。当庄家集中一定的筹码，开始拉升股价的时候，由于筹码的高度集中，成交量无法有效放大，整体量价运行趋势形成一种先是量增价跌，随后又是量缩价涨的态势。如果能够细心观察该股的量价变化特征，就能够轻松判定出庄家是在建仓吸筹，便不会在应该持股不动的时候，被庄家“吓掉”手中的筹码。

（2）震荡式打压建仓。

震荡式打压建仓是指在庄家打压股价的过程中，个股形成反弹走势，但是反弹的力度比较弱。庄家之所以会这样做，是因为较长时间的持续下跌可能会导致散户放弃出逃机会，一路捂股待涨。但是如果有反弹行情出现，那么就会使散户打消这种念头，诱使散户趁着股价反弹抛出筹码，从而达到建仓吸筹的目的。

如图2-2所示为东方铁塔（）走势图，股价经过一段时间的下跌后形成反弹行情，并且在股价反弹期间，成交量呈现出小幅放大的趋势。随后该股止跌回升，但是在股价回升的这段时间里，成交量并没有明显放大的迹象。这说明介入该股的庄家已经形成高度控盘，只用手中的一小部分筹码就能使股价不断上涨。如果能够在此时积极介入该股，那么就能在后市坐享一波上涨行情。

与此同时，在股价运行过程中，庄家经常通过盘口挂单和隐性买卖盘来控制股价的运行，那么如何判断哪些成交是庄家的买卖盘，哪些成交是散户的买卖盘呢？

①看主动性买盘和主动性卖盘的情况。主动性买盘和主动性卖盘都是主力出击的结果，能够左右股价的走势。在庄家股行情中，经常会有对倒的成交量出现，如果投资者只在收盘后看成交量的变化，就容易被主力迷惑。在实际的看盘过程中，投资者可以通过主动性买盘和主动性卖盘来判断主力的真正动向。

主动性买盘是对着卖一一直买入，每次成交时盘口即时成交明细中的成交手数后面的箭头是红色向上的，随着主动性买盘不断成交，委卖单也会不断地减少，同时股价不断向上盘升；在股价上涨的过程中，抛盘开始增加，如果始终有抛盘对着买盘，每次成交时盘口即时成交明细中的成交手数后面的箭头是绿色向下的，随着抛盘不断成交，委买单也会不断地减少，同时股价不断地往下走，这就是主动性的抛盘。一般来说，盘中出现主动性买盘时，短线操作者就可以顺势买进做多；反过来，盘中出现主动性抛盘时，就可以卖出做空。

②看外盘、内盘和股价的变化。当外盘比内盘数量大很多，股价处于低位而且股价也呈现出下跌走势时，就要想到是否有庄家在做盘。如果在当日成交明细中查到很多大的买单时，大致可以判断出庄家正在趁股价下跌时主动买进。当外盘比内盘数量大很多，而且股价处于高位时，就要想到是不是庄家在拉高出货。如果在当日成交明细中发现大卖单不断出现，则极有可能是主力在主动性卖出，或者搞对敲出货。如果在当日成交明细中发现大卖单很少，表明跟风买进的散户居多，主力暂时还没有考虑出货，所以股价还有继续上涨的可能。当内盘比外盘数量大很多，而且股价还在上涨，就说明主力正在震仓洗盘，盘中的主动性买盘多半来自于主力，主动性抛盘则多半来自于散户。

内盘、外盘、委比和量比都是表达当日场内多空力量对比的指标，但是主力也可以利用内盘、外盘、委比和量比做假，或是用来进行反技术操作，以此来蒙骗散户。例如外盘大于内盘，表明主动买进股票的数量比主动卖出股票的数量多，而股价却在下跌；内盘大于外盘，表明主动卖出股票的数量比主动买进股票的数量多，而股价却在上升，这种现象就很有可能是主力在做假。又比如主力利用虚假委托买卖单来影响委比的大小，以及用对敲来增加量比，制造场内活跃的气氛，然后挂出大的买卖单将跟风者一网打尽等。投资者在观察内盘、外盘、委比和量比时，要结合大盘和个股的K线走势和均线形态，对股价的运行趋势作出全面分析后，才可以决定买进或者卖出，以免落入主力的圈套。

最后，要注意，市场是瞬息万变的，再优秀的分析师也有出错的时候，为了在股票市场中生存下去，一定要采取保护性止损措施。通常情况下稳健的投资者在从事股票交易时都要采取一定的保护性止损措施。不过止损指令的设置是一门艺术，交易者必须把价格走势的技术性分析与资金管理方面的要求进行综合的研究。

首先，投资者应当考虑市场的波动性。如果市场的波动性较大，那么止损指令就应当比较远。其次，投资者也应考虑到目前已投人的资金占自己账户中总资金的多少，如果占用较多，那么止损价设得应离目前价位相对近些，这是为了防止判断失误致使投资者蒙受大幅亏损。设立止损价的主要目的之一在于限制损失。当市场行情产生不利局面时，能把发生的亏损控制在预定金额之内，不让损失继续扩展下去；也可以借此抽身退出市场。

交易者必须认识到股票市场的反复无常，市场越反复无常，就越应设立止损价。投资者在建立一个投机交易头寸时，都必须清楚地知道何处是退出点（止损点）。但许多人在决定止损价时面临一个两难的处境：止损价若设在太靠近合约成交价的位置，价格波动幅度稍微大一点，就会碰到止损价而转换成市场价格成交，虽然损失的程度很小，但因此会错过许多获利机会；若止损价的设立离先前成交价格太远，一般的行情波动不容易碰到止损点，除非价格走势明朗，否则这种设点法很容易导致较大的亏损。因此，设置止损价的关键在于找到一个折中点。

如果发生以下几种情况，我们一定要有意识地减少自己的交易次数，避免陷入风险中。

1、市场整体趋势。如果我们发现整个市场持续走弱，大盘连续下跌，就不要再频繁进行交易了。这时整个市场的风险增加，所有股票买入后发生损失的可能性都会大大增加。

2、连续亏损。如果我们发现自己的交易连续几笔都发生了损失，那么说明可能自己的状态不佳，或者不适合在当前的市场上进行交易。在这样的情况下，我们就要有意识地减少交易次数，避免陷入更大的风险中。

3、精力有限。我们每个人的精力都是有限的。很多时候我们并没有太多精力投入市场，比如工作繁忙、频繁出差、家里有事等。当这些情况出现时，我们如果继续持股交易，需要承担的风险就会大大增加。因此这时也应该尽量减少交易次数。

谨记：专心是在任何行业成功的基本要求。股票是极其普通的行业，用不着很大的资本，也没有很多专门的知识。如今，很多人进入股市，并希望在股市中一显身手，那么，你要比别人做得更好，才能在股市中站住脚。为此，你要比普通人站得更高，看得更远，付出更多的努力。

在你成功之前，你会碰到很多嘲笑你的人。在你成功以前，很多人不屑于了解你，尤其是你的内心感受，人们最为在意的，是你是否在股市中赚了钱，如果一时没赚到钱，极易招致嘲笑，对此，你要坚定自己的选择，不要畏惧别人的嘲笑，一步一步接近自己的目标。