01基金概览

基金种类繁多，对于初学者来说，确实容易感到困惑。市场上存在着指数基金、开放式基金、股票基金、私募基金以及货币基金等众多类型，它们各自具有不同的特点和投资策略。为了帮助大家更好地理解和区分这些基金，本文将详细介绍各类基金的定义、特点及投资方式。

我们常说的基金，指的是证券投资基金。这种基金由基金发起人发行，旨在汇集投资者的资金。资金的管理和运用则交由专业的基金管理人负责，而投资所产生的收益，会按照投资者各自的投资比例进行合理分配。这种投资方式被称为间接投资。

基金，简单来说，就是众多投资者共同出资，将资金交由专业的基金经理进行投资运作。在基金中，投资者们共同承担投资风险，同时也享受投资带来的收益。这种投资方式，被称为间接投资，旨在实现资金的集合与专业运作。

基金世界纷繁复杂，不同类型的基金旨在满足不同投资者的需求。根据投资对象、运作方式和风险收益特征，基金可分为多种类别。这些类别包括股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金以及另类投资基金等。每种类型的基金都有其独特的特点和风险收益特性，投资者在选择时需根据自身的风险承受能力和投资目标来做出明智的决策。

02基金类型与策略

发行方式区分

基金的分类方式多种多样，其中一种重要的分类标准是发行方式。按照这一标准，基金可分为公募基金和私募基金。

公募基金，即向广大公众发行的基金，其特点是起购门槛低，通常仅需1元，且人人皆可购买。

而私募基金，则是针对特定投资者群体发行的基金，其发行人数受到严格限制，通常不得超过200人。私募基金的起购门槛则相对较高，一般为100万起。

在接下来的讨论中，我们将主要聚焦于公募基金的分类。

投资品种分类

基金的投资品种是另一大分类标准。根据这一标准，基金可分为股票基金、债券基金、混合基金以及货币基金。

股票基金，顾名思义，其投资组合中股票占比超过80%，类似于一个肉包子。

而债券基金，则主要投资于债券，其组合中债券占比同样超过80%，犹如一个素包子。

货币基金则专注于短期货币工具，如国债、央行票据及商业票据等，因此被称为甜包子。

混合基金则介于股票与债券之间，既包含股票也包含债券，且两者的比例较为灵活，如同一个什锦包子。

这四种基金的风险类型排名如下：

股票基金的风险最高，其次是混合基金，再次是债券基金，而货币基金的风险相对最低。

投资策略与基金开放情况

基金可依据其投资策略的不同，被划分为两大类：主动型基金和被动型基金。主动型基金以超越市场表现为核心目标，这要求基金经理精心挑选个股。而被动型基金，又常被称作指数基金，其投资策略是被动地复制特定指数的成分股，例如上证50指数或沪深300指数，旨在获取市场的平均收益。

开放式基金在经过短暂的封闭期后，即进入“开放”状态，投资者可自由申购和赎回。

封闭式基金在封闭期内，投资者无法通过基金公司进行申购或赎回操作。这些基金的封闭期通常设定为3年、5年等特定时长。例如，今年4月末及6月发行的科创板战略配售基金，便属于3年封闭基金的范畴。尽管在封闭期内无法直接申购和赎回，但封闭式基金仍可以在证券市场进行买卖交易。

03基金交易方式

申购赎回与买卖

关于基金的交易方式，可能有些小伙伴会混淆“申购赎回（场外）”与“买入卖出（场内）”的概念。简单来说，“场”指的是证券交易所。申购和赎回是与基金公司直接交易，影响基金总份额。而买入和卖出则在证券市场进行，并不影响基金总份额。

那么，什么是买入卖出呢？除了直接向包子铺订购包子这种申购基金的方式外，政府还设立了“包子市场”。在这个市场上，任何人都可以将自己不想要的包子进行出售，同时，那些想要包子的人则可以直接在市场上购买，无需再前往包子铺。

国内基金市场

国内设有两大“包子市场”——上海证券交易所与深圳证券交易所。在这些交易场所中，可交易型基金得以自由买卖。投资者只需在证券公司开设证券账户，便可参与其中。值得注意的是，买卖行为并不会改变一只基金的总份额数量。