市场短期调整实属常态，坚守成长主线正当时

今日A股市场出现回调，三大指数集体低开，其中创业板指跌幅最大，达1.64%。面对波动加剧的市场，客官或许会有一丝慌乱，事实上，此类波动在牛市进程中并非罕见——综合Wind数据显示，在2005-2007、2008-2009、2014-2015年几次大的牛市中，每一轮A股都经历过2次明显调整，持续约20-40天，回调幅度10%-20%，平均调整幅度14%，原因大都是由资金面与情绪面驱动，极少因基本面恶化而终结行情。当前情绪指标趋稳。客官或许无需过度担忧。

更重要的是，创业板基本面正在向好发展。2025年上半年创业板公司净利润同比增长11.18%，现金流同比大幅增长54.44%。这些实实在在的数据，才是支撑市场长期向上的基石。

创业板上半年盈利领跑A股，超七成公司实现正增长

综合2025年半年报数据显示，2025年上半年，创业板公司业绩表现亮眼：营收突破2万亿元，同比增长9.03%，净利润超1500亿元，同比增长11.18%，净利润增速达11.80%，整体盈利能力和成长性显著优于A股市场平均水平。

更值得关注的是，创业板中，关于先进制造、数字经济、绿色低碳三大重点领域上市公司展现出强劲的增长动能。上半年，创业板三大领域公司合计实现营业收入1.34万亿元，同比增长9.87%，实现净利润1139.19亿元，同比增长15.90%。这三大领域增速均超过板块整体水平，成为拉动创业板业绩增长的“核心引擎”。

除了上述亮点，2025年上半年创业板还呈现出以下积极趋势：

超七成公司实现盈利：

1384家公司中，有1028家实现盈利，占比达74.28%。

过半公司净利润增长：

728家公司净利润同比增长，占比52.60%，较上年同期有所提升。

研发投入持续加大：

上半年研发费用支出合计949.89亿元，同比增长5.35%。其中有295家公司研发强度（研发费用占营收比重）大于10%，105家公司大于20%，体现了创业板公司对创新的重视。

头部企业“压舱石”作用凸显：

市值排名前100的公司营业收入和净利润分别占板块总额的45.68%和68.06%，且其净利润同比增长21.56%，增速远超板块整体水平。

看了这份成绩单，客官是否也很认可创业板的“核心价值”：创业板不仅营收、净利润增速领跑，更重要的是，它们展现出极强的“赚钱”能力和健康度。这说明创业板的增长是实实在在的，家底也越来越厚，它已经成了中国经济转型升级中最有活力的那台“发动机”。

那么，亮眼的业绩如何转化为实实在在的投资价值？

创业板投资价值分析：三重优势支撑长期成长发展

估值处于历史低位，安全边际充足

虽然创业板今年涨幅可观，但估值仍然处于历史较低水平。目前创业板指PE（TTM）约43.41倍，近十年分位点仅49%。

这意味着什么？简单来说，创业板现在的估值比过去十年中60%多的时间都要便宜。相比于沪深300（82%）和中证500（85%）的估值分位点，创业板的安全边际更加充足。

行业分布均衡，抗风险能力更强

如今的创业板已经不是那个只靠单一行业“打天下”的市场了。当前创业板呈现出明显的多元化特征：

信息技术板块占比40.4%（主要是AI、光通信等）

工业板块稳定在30.9%（新能源产业链为主）

医疗保健占比10.6%区间

此外，还包括金融、材料、日常消费、通讯服务等行业，（数据来自Wind，截至2025年9月18日）。

这种均衡的行业分布，意味着AI带来科技权重回升的同时，并未形成对其他行业的“压倒式替代”，反而强化了新能源与硬科技之间的分流格局。这就降低了单一行业波动对整个创业板的影响，抗风险能力更强。

资金持续涌入，推动估值修复

资金是推动市场上涨的重要力量。目前有两个积极的资金面信号：

全球流动性宽松：美联储9月降息落地，全球流动性改善将有利于外资流入A股，创业板作为成长板块代表有望受益。

央行最新数据显示，8月居民存款仅增1100亿元，同比少增超6000亿；与此同时，非银机构存款大幅增加1.18万亿元，同比多增5500亿。这一显著“一减一增”背后，是居民资产配置行为正在发生深刻转变——更多资金从银行储蓄流向资本市场。

伴随存款利率持续下行与股市赚钱效应逐步显现，居民通过公募基金等渠道增配权益资产的需求不断提升。创业板作为高成长、高弹性的代表性指数，自然成为资金重点关注方向。

普通投资者该如何参与？

对于大多数投资者来说，直接投资创业板个股风险较高，毕竟创业板波动较大。那么，如何参与创业板的投资机会呢？布局跟踪创业板相关指数的ETF产品，或是一个不错的选择。

当前，创业板已形成多层次指数体系，覆盖从龙头白马到成长新锐的全赛道机遇。

代表的指数包括：

创业板指（.SZ）：反映创业板市场整体表现，涵盖100只高成长性、创新型企业的调整后自由流通市值加权指数。

创业板50（.SZ）：精选流动性强、市值较大的50家创业板龙头企业，具备较强的市场代表性与波动性。

创业200（.SZ）：选取200只市值相对中等且具有成长性的创业板股票，平衡行业覆盖面与投资弹性。

创业板人工智能（.CNI）：聚焦人工智能领域的50家创业板上市公司，突出新兴科技主题的投资机会。

科创创业50（.CSI）：跨市场指数，精选科创板和创业板中市值靠前的50家公司，凸显新兴产业的龙头效应。

注，相关指数特性综合自指数公司官网，可能根据编制方案及市场情况发生调整，截至2025年9月18日。

富国创业板产品线：布局利器全覆盖

注：数据综合自富国基金，截至2025年9月18日。

富国基金在ETF产品布局方面展现出强大的投研实力与产品布局能力，尤其在创业板指数产品线上，其创业板相关ETF产品覆盖了不同风格和主题的科技成长标的，如宽基、中盘、人工智能、软件等领域，便于客官根据自身需求进行多样化配置。

截至2025年9月18日，富国基金旗下创业板相关ETF产品包括创业板ETF富国（）、创50ETF富国（）、创业板富国（）、创业板人工智能ETF富国（）等，充分体现了其在科技成长赛道上的深度布局。

产品具体情况：

注：数据综合自Wind，截至2025年9与8日。创业板指指数基日为2010年5月31日，自2020年至2024年间的完整年度表现：2020年64.96%，2021年12.02%，2022年-29.37%，2023年-19.41%，2024年13.23%。

创业板50指数基日为2010年5月31日，自2020年至2024年间的完整年度表现：2020年88.74%，2021年16.88%，2022年-29.83%，2023年-24.00%，2024年21.07%。

创业200指数基日为2012年6月29日，自2020年至2024年间的完整年度表现：2020年17.37%，2021年28.07%，2022年-25.30%，2023年5.52%，2024年9.74%。

创业板人工智能指数基日为2018年12月28日，自2020年至2024年间的完整年度表现：2020年20.10%，2021年17.57%，2022年-34.52%，2023年47.83%，2024年38.44%。

科创创业50指数基日为2019年12月31日，自2020年至2024年间的完整年度表现：2020年86.89%，2021年0.37%，2022年-28.32%，2023年-18.83%，2024年13.63%。指数历史表现不代表未来，也不构成对基金业绩表现的保证。

具体如何搭配呢？

宽基布局：可关注富国创业板ETF（）或创业板50ETF（），这两只产品分别跟踪创业板指、创业板50指数，流动性强，适合作为核心持仓，分享创业板整体增长带来的贝塔收益；其中，对于希望聚焦极致龙头的投资者，富国创50ETF所跟踪的指数，成分股龙头更为集中，是进攻性更佳的选择。

赛道聚焦：若看好人工智能产业机遇，可关注富国创业板人工智能ETF（），其指数重仓光模块、算力基础设施等AI核心环节，能帮助投资者捕捉细分赛道成长红利；

组合优化工具：富国创业板增强ETF（）采取“指数为基，量化增强”策略，旨在控制跟踪误差的同时，通过主动量化选股模型力争获取超越基准的超额收益。在个股分化加大的环境下，其增强策略的有效性可能更为凸显，适合希望长期布局创业板、同时又希望一定程度上平滑个股波动、追求超额收益的投资者。

坚定信心，把握创业板长期投资机会

市场调整是正常现象，尤其是像创业板这样高成长的板块，波动更大一些也是正常的。但短期波动并不改变长期向好的趋势。

创业板作为中国新兴产业的代表，在AI、新能源等创新驱动下，长期成长逻辑依然坚实。对于投资者来说，关键是要坚定信心，采取合理的投资策略，不要被短期市场波动所干扰。

记住投资大师巴菲特的话：“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。”当市场调整时，反而可能是我们布局优质资产的好时机。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。以上品由富国基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。请投资者关注指数基金投资风险，包括但不限于标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等特有风险。以上基金主要投资创业板股票，会面临创业板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于创业板上市公司股票价格波动较大的风险、流动性风险、退市风险等。

投资有风险,基金投资需谨慎。

在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损.基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利， 也不保证最低收益.过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。

以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。